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파생 상품의 마진 콜 : 머니마켓펀드(MMF) 흐름의 새로운 원동력 (Derivative margin calls: a new driver of MMF flows)

저자
Maddalena Ghio, Linda Rousová, Dilyara Salakhova, Germán Villegas Bauer
수록잡지
Working Paper Series , No. 2800
발행처
European Central Bank(ECB)
발행연도
2023
분류(BRM)
재정·세제·금융-금융, 일반공공행정-재정·금융
소개
2020년 3월 시장 혼란을 직면하며 유로 지역 머니마켓펀드(money-market funds, MMFs)에서는 상당한 유출이 발생했다. 이 보고서는 MMF 유동성의 변동성이 파생 상품의 마진 콜과 관련된 투자자의 유동성 요구로 주도되었는지 여부를 조사한다. 보고서에서는 2020년 2월부터 4월까지 매우 세분된 고유 데이터 출처(파생 상품 관련 EMIR 데이터, 투자자가 보유한 MMF에 대한 SHSS 데이터 및 MMF 흐름과 관련된 리니티브 리퍼 데이터(Re nitiv Lipper)(임시명)를 결합하여 이러한 MMF의 결과와 관련해 유로 표시 MMF의 최대 보유자가 지급하고 받는 변동 마진의 영향을 추정한다. 주요 연구 결과에 따르면 MMF를 보유한 일부 투자자가 직면한 변동 마진 지급이 유로 지역에 있는 유로 표시 MMF의 주요 원동력이다.
출처 URL
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2800~21bd6c85a2.en.pdf?1a0fb6d7cd21106...
국가명
유럽연합