상세정보

통화 정책 충격: 자료 또는 방법 (Monetary Policy Shocks: Data or Methods?)
통화 정책 충격: 자료 또는 방법 (Monetary Policy Shocks: Data or Methods?)
  • 저자

    Connor M. Brennan, Margaret M. Jacobson, Christian Matthes, Todd B. Walker

  • 수록잡지

    Finance and Economics Discussion Series, 2024-011

  • 발행처

    Federal Reserve Board of Governors(FRB)

  • 발행연도

    2024

  • 분류(BRM)

    재정·세제·금융-기획재정, 일반공공행정-재정·금융

  • 소개

    고빈도 통화 충격의 상관계수 차이는 데이터와 방법론의 차이에서 비롯되며, 특히 연방기금금리가 유효 하한선에 근접할 때 더욱 분명해진다. 이 논문에 따르면 장단기 자산 가격의 서로 다른 반응을 활용하는 방법론은 추가 통찰을 제공한다. 충격 특성의 차이에도 불구하고 통화정책 전달에 대한 경험적 추정치는 다양한 방법론에 걸쳐 비교적 안정적으로 유지되며, 예측 수정 사양에 비해 국소 투영 및 벡터 자기회귀는 충격 선택에 민감하지 않다. 분석 결과, 자료 출처와 통계적 방법 모두에서 차이가 발생하며, 보다 장기적인 금리가 추가적인 정보를 포착하는 역할을 한다는 것을 시사한다. 궁극적으로 충격 계열의 선택은 통화 전달에 대한 추론에 영향을 미치며, 보다 단순한 방법은 다양한 사양에 걸쳐 일관된 추정치를 전달한다.

  • 출처 URL

    https://www.federalreserve.gov/econres/feds/monetary-policy-shocks-data-or-methods.htm

  • 국가명

    미국



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