상세정보

잠재 연방기금 금리의 구조적 정책 (A Structural Measure of the Shadow Federal Funds Rate)
잠재 연방기금 금리의 구조적 정책 (A Structural Measure of the Shadow Federal Funds Rate)
  • 저자

    Callum Jones, Mariano Kulish, James Morley

  • 수록잡지

    Finance and Economics Discussion Series, 2021-064

  • 발행처

    Federal Reserve Board of Governors(FRB)

  • 발행연도

    2021

  • 분류(BRM)

    재정·세제·금융-기획재정

  • 소개

    이 보고서는 제로 금리 하한을 고려한 예측 구조 모형을 기반으로 잠재적인 정책 금리를 제안한다. 하한 제약이 시행될 것으로 예상되는 경우 하한 제약은 경제를 축소시키고 제약이 없는 체계적인 정책 대응에 비해 잠재 금리를 상승시킨다. 이와 대조적으로 제로 금리 정책의 예상 기간을 연장하는 향후 지침 및 기타 비전통적인 정책은 확장적이며 잠재 금리를 하락시킨다. 이러한 뚜렷한 효과를 정량화함으로써 구조적인 잠재 연방기금 금리는 이자율 기간 구조만을 토대로 한 잠재 금리보다 경제 상황을 감안한 통화 정책의 입장을 보다 정확히 포착한다.

  • 출처 URL

    https://www.federalreserve.gov/econres/feds/a-structural-measure-of-the-shadow-federa...

  • 국가명

    미국



이용 활용도