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부의 스왑 스프레드에 대한 설명 : 자금 부족을 겪는 연금 제도의 지속 기간에 대한 요구 (An explanation of negative swap spreads: demand for duration from underfunded pension plans)
부의 스왑 스프레드에 대한 설명 : 자금 부족을 겪는 연금 제도의 지속 기간에 대한 요구 (An explanation of negative swap spreads: demand for duration from underfunded pension plans)
  • 발행처

    Bank for International Settlements(BIS)

  • 발행연도

    2018

  • 분류(BRM)

    재정·세제·금융-금융

  • 소개

    리보(Libor)에 신용 위험이 포함되어 있기 때문에 스왑 금리는 이론상 무위험 금리를 초과해야 하고, 은행 신용 위험이 증가할 때는 상승해야 한다. 국채는 위기 시 수익률이 하락하는 세이프 헤븐(Safe Haven) 자산이므로 유동성 프리미엄이 붙어 거래된다. 이에 근거하여 이 보고서는 리먼(Lehman) 사태 이후 30년 스왑 스프레드가 증가하는 대신 음(-)의 값으로 하락하게 된 이유를 설명하고자 한다.

  • 출처 URL

    https://www.bis.org/publ/work705.htm

  • 국가명

    국제기구



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